产能持续扩张背景下的热轧板卷竞争格局分析

  【导语】热轧板卷作为近几年产能扩张较快的钢材类产品，其行业竞争格局随之发生明显的变化，总体而言，热轧板卷产品行业竞争格局可以自横向竞争产品(替代品)，纵向竞争产品(行业新介入者)两方面做分析。

  近五年，热轧板卷平均产能增速保持在5%以上水平，2024年全年，预计新增产能或将达到3330万吨，产能增速9.68%。可以说，热轧板卷近几年从始至终保持较快的扩张速度，随着自身产能的扩张，其竞争格局随之发生一定转变。下面卓创资讯301299）由横向及纵向两个维度对热轧板卷竞争格局进行分析。

  横向对比来看，热轧板卷轧制后成为卷状的薄板材产品，其状态与带钢最为相似。因此带钢与热轧板卷在焊管、钢结构等下游应用领域多有重合，带钢为热轧板卷最具竞争力的替代品。当然，带钢与热轧板卷也存在一定差别，大多数表现在宽度方面，热轧带钢宽度基本在800mm以下，热轧板卷产品宽度则为1000mm以上的产品，随着钢厂轧制工艺的精进，以及新增产能轧线宽度的提高，热轧板卷最宽可达2000mm，宽度跨度的增大，使得热轧板卷可适用于更多下游领域。带钢产品则因其宽度较窄，其应用领域不如热轧板卷范围广。

  就带钢与热轧板卷产品行业的发展状况来看，带钢产能呈现逐步萎缩局面，热轧板卷产能则逐步扩张，因此近几年带钢与热轧板卷市场占有率发生明显的变化，带钢市场占有率随着产量收缩逐步下降，热轧板卷则占据更大份额的市场空间。由这样来看热轧板卷表现了更强的竞争优势

  除去替代品，热轧板卷行业竞争更大的来自纵向竞争，即热轧板卷产品自身——新介入者。上文提到，带钢产能呈现逐步收缩的局面，淘汰的带钢产能多数置换为热轧板卷产能，带动热轧产能保持增加趋势。就近十年热轧板卷产能变化来看，预计2024年热轧板卷产能将达到37716万吨，较2014年23546万吨增加60.79%。在终端需求增速相对平缓的背景下，热轧板卷产能增速逐步超过需求增速，从而使得市场供需格局发生明显的变化，同时，现有生产企业所占有的市场占有率呈现逐步下降局面。

  产能增速较快为热轧板卷的一大特点，其另一大特点则为新增产能多选择港口建厂，产能沿海布局的局面逐步形成。此处沿海主要是指钢厂选址多数在港口城市。具体数据分析来看，截至2024年上半年，热轧板卷沿海产能达到13773万吨水平，达到在产产能的39.58%。钢厂选择沿海建厂，首先，能节约原材料铁矿石等产品的运输成本，提升产品利润空间；其次，沿海建厂更加利于热轧板卷产品的向外运输，船运相对于汽运与火运成本更加低廉，从而增加产品的竞争优势；最后，沿海建厂更加利于热轧板卷产品的出口，减少转运成本。

  以临沂与博兴市场为例，临沂作为货源流入地，博兴为流出地，临沂市价较博兴高50-70元/吨，价差大多数来源于博兴至临沂市场的运输成本。而自2024年4月开始，临沂市场临港地区新投产一条2250mm的热轧产线，随着新增产能的介入，且新增产能更加具备成本优势，临沂市场的价格在运输成本与采购成本偏低的背景下，跌速逐步超过博兴，从而与博兴市场的价差收窄，目前基本保持在20-40元/吨水平。由此可见，新增产能的介入能够改变市场前期形成的固定货源流向以及价格关系，形成新的竞争格局。

  在竞争日趋严峻的背景下，钢厂逐步通过企业兼并重组等方式来进行实现“抱团取暖”，通过企业兼并重组，实现资源更加合理的配置，同时实现产品差异化生产，减少“内耗”竞争。企业的兼并重组更加便于实现企业扩大市场占有率，提高竞争力等。

  总结来看，热轧板卷新增产能较多，且新投产企业多选择沿海建厂以提高自身竞争优势，8月份工信部提出暂停钢铁产能置换工作的通知，热轧板卷新增产能增速或逐步放缓，从而市场由新介入者带来的竞争或逐步减少。就替代品来看，带钢对于热轧板卷的替代作用下降，而随着热轧钢厂兼并重组等一系列措施，市场无序竞争或逐步减少，行业竞争格局有望趋于健康、平稳的发展。

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