Mysteel月报:2月国内带钢市场或承压中趋强
2024-09-02 产品及应用
概述:回顾2023年1月市场行情报价冲高后小幅回落。春节期间,需求降至低位,供应继续维持偏低水平,节后下游返工速度缓慢,需求尚且没启动。但市场看好一季度,对热轧带钢价格形成支撑。
展望2023年2月热轧带钢市场,随气温转暖,下游需求或将逐渐释放,但因春节放假前价格高居不下,下游厂内原料库存整体偏低;此外虽疫情管控放开,市场对一季度消费呈乐观态度,但随价格波动,或出现供需错配现象。本文从价格、成本、供需等方面出发对2023年1月市场做简要总结,并对2023年2月热轧带钢价格趋势作简单预判,具体如下:
2023年1月全国热轧带钢市场趋强运行。春节假期前后,市场供需均会降低,但虽疫情管控放开,市场对春节假期后的热带钢市场预期向好,价格随之逐渐走高。热轧带钢与冷轧基料及热卷价差维持在合理价差30-50元/吨之间,因此短期冷轧基料及热卷替代热轧带钢减少。宽窄价差依旧相差不大,窄带方面:全国热轧带钢窄带价格2023年1月初均价为4123元/吨,较月底4263元/吨上涨140元/吨;中宽带方面:2023年1月初全国热轧中宽带均价4125元/吨较月底4264元/吨上涨139元/吨。
南北价差方面,1月南北价格趋势基本一致,但春节假期返工后,价差小幅收窄。北方市场启动较快,加之钢厂订单相对充裕以及对后市态度乐观,因此挺价意愿较大;但南方需求尚且没启动,尽管商家看好后市,但跟涨仍旧稍显乏力。
1月热轧带钢利润随价格趋强小幅修复,个别钢厂出现微利,成本继续维持偏高水平。截至2月1日短流程钢厂理论计算成本为4192元/吨,利润为-62元/吨;长流程钢厂理论计算成本为4078元/吨,利润为-28元/吨。
截至1月28日,Mysteel全国63家热轧带钢生产企业本周开工率 51.55%,周环比持平;月环比下降0.03个百分点;产能利用率为53.73%,周环比持平;月环比下降0.03个百分点;本周钢厂实际产量为132.62万吨,周环比增加1.18万吨;月环比减少7.20万吨;钢厂厂内库存为33.89万吨,周环比增加2.52万吨;月环比增加6.61万吨。全国热轧带钢主要市场样本仓库存储的总量119.01万吨,较上周增加29.52万吨,较上月同期增加67.06万吨,较去年同期(公历)增加11.41万吨,较去年同期(农历)增加5.18万吨。
以唐山为例,2023年1月232-355mm热轧带钢与4寸焊管价格趋势基本一致,但春节返工管材相对较晚,需求启动稍稍落后于带钢,管带价差在月底逐渐扩大,全月价差在170-350元/吨。截至1月28日,Mysteel直缝焊管生产企业(29家)周度调研多个方面数据显示,本周焊管产量为0,周环比减少7.23万吨,厂内库存为43.3万吨,周环比减少0.7万吨,原料库存为61.9万吨,周环比增加0.3万吨;镀锌管(28家)产量为0.09万吨,周环比减少5.23万吨,厂内库存为43.2万吨,周环比减少1.3万吨。截至1月31日,本网监测的霸州镀锌带钢整体开工率 34.00%,周环比增12.00%;本周镀锌带钢产能利用率为 37.40%,周环比增12.93%。
2022年12月继续维持前期水平,小幅下降。但近期国内价格持续走高,加之春节前备货,2月出口量或继续减少。
原料方面,铁矿石2月到港或出现季节回落,而节后复工强预期,钢厂存在一定采购动力与补库空间,供需基本面将进入紧平衡,2月价格预计将震荡运行。焦炭2月存在反弹空间,但相对有限。因此2月热轧带钢成本或仍将维持高位。
1月热轧带钢整体供应偏低,随着春节假期结束,调坯轧材厂陆续返工,开工率将小幅上升。除此以外市场看好一季度,以及钢厂利润小幅回归,个别钢厂有增产计划。钢厂接单情况尚可,春节期间厂内库存并未明显累库,因此挺价意愿较高。
随着气温逐渐转暖,终端需求或陆续启动,但目前房地产资金问题依旧严峻,实际的需求兑现仍需观望。不过下游原料库存水平偏低,因此为保证生产,仍需补货,市场或出现阶段性供需错配。
目前全国热轧带钢库存高于去年同期水平,但多为正套资源,随着近两日期货走弱,部分正套资源离场,库存小幅消化。2月随着下游陆续开工,库存将以降库为主。
1、1月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1% ,比上月上升3.1个百分点,升至临界点以上,制造业景气水平明显回升。
2、美联储如期继续放慢加息至25基点,承认通胀有所缓和;鲍威尔:考虑再加息约两次后暂停,今年降息不合适,未探索暂停加息后重新开始加息的可能性,金融状况收紧需时间,现在第一次可以说通胀放缓进程已开始;市场预计到今年底,美联储将较6月利率峰值降息50基点。
3、截至2023年1月31日(农历正月初十),百年建筑调研全国12220个工程建设项目,工程建设项目开复工率为10.51%,较2022年2月10日(农历正月初十)下降16.77%。本期劳务到位率14.69%,相较于去年(农历正月初十)下降10.97%。
综上所述,随着春节后陆续返工,热轧带钢需求将陆续启动,但复工后订单情况并不理想,仍需时间验证;尽管库存高于去年同期水平,但市场正套资源占比较大,商家或根据期货做相关操作;钢厂看好节后市场,个别钢厂有增产计划,市场供需矛盾或陆续出现。但随着新年各项工作启动,国家为保证经济发展或陆续出台利好政策。综上,预计2月热轧带钢市场行情报价或承压中趋强运行。